Short Selling BREAKING DOWN Short Selling Betrachten Sie das folgende Leerverkaufsbeispiel. Ein Trader glaubt, dass Aktien SS, die mit 50 Handel wird im Preis sinken, und daher leiht 100 Aktien und verkauft sie. Der Händler ist jetzt kurz 100 Aktien der SS, da er etwas verkauft hat, dass er nicht in erster Linie besitzen. Der Leerverkauf wurde nur möglich, indem die Anleihen ausgeliehen wurden, die der Eigentümer zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückfordern kann. Eine Woche später, SS Berichte dismal finanziellen Ergebnisse für das Quartal, und die Aktie fällt auf 45. Der Händler beschließt, die Short-Position zu schließen, und kauft 100 Aktien der SS auf 45 auf dem freien Markt, um die geliehenen Aktien zu ersetzen. Die Händler profitieren von dem Leerverkauf ohne Provisionen und Zinsen auf das Margin-Konto ist daher 500. Angenommen, der Händler hat die Short-Position bei 45 nicht geschlossen, sondern beschlossen, es offen zu lassen, um von einem weiteren Preisrückgang zu profitieren. Nun nehmen wir an, daß eine Konkurrenzfirma wegen der niedrigeren Bewertung in die SS übergeht. Und kündigt ein Übernahmeangebot für SS mit 65 pro Aktie an. Entscheidet sich der Gewerbetreibende, die Short-Position bei 65 zu schließen, so beläuft sich der Verlust des Leerverkaufs auf 15 pro Aktie oder 1.500, da die Aktien zu einem deutlich höheren Kurs zurückgekauft wurden. Zwei Metriken, die verwendet werden, um zu verfolgen, wie stark ein Bestand kurz verkauft worden ist, sind Kurzzins - und Kurzzinsverhältnis (SIR). Short Interest bezieht sich auf die Gesamtzahl der verkauften Aktien in Prozent der Unternehmen insgesamt ausstehenden Aktien, während SIR ist die Gesamtzahl der Aktien verkauft short geteilt durch die Aktien durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen. Eine Aktie mit ungewöhnlich hoher kurzer Verzinsung und SIR kann von einem kurzen Squeeze betroffen sein, was zu einem Preisanstieg führen kann. Dies ist ein ständiges Risiko, dass der Verkäufer muss Gesicht. Abgesehen von diesem Risiko von Ausreißer-Verlusten, ist der Leerverkäufer auch auf dem Haken für Dividenden, die durch die kurzgeschlossenen Aktien bezahlt werden können. Darüber hinaus besteht bei stark kurzgeschlossenen Beständen das Risiko eines Buy-in. Dies bezieht sich auf die Tatsache, dass ein Brokerage jederzeit eine Short-Position schließen kann, wenn die Aktie extrem schwer zu leihen ist und die Aktienkreditgeber sie fordern. Während Leerverkäufe häufig verunglimpft und Leerverkäufe als rücksichtslose Betreiber betrachtet werden, um Firmen zu zerstören, ist die Realität, daß Leerverkäufe Liquidität zu den Märkten zur Verfügung stellen und verhindert, daß Aktien zu lächerlich hohen Niveaus auf Hype und über-Optimismus bieten. Obwohl missbräuchliche Leerverkäufe wie Bärenangriffe und Gerüchtekrieg, um eine Aktie niedriger zu fahren, illegal sind, können Leerverkäufe, wenn sie richtig durchgeführt werden, ein gutes Instrument für das Portfolio-Risikomanagement sein. Vertiefen Sie Ihr Wissen über Leerverkäufe durch das Lesen der grundlegenden Leitfaden für Short Selling: Einführung. The Financial Lexicon SPXL: Der beste Weg, um kurz den Markt 27. November 2012 6.43 Uhr spxl Ich habe ein Geheimnis zu teilen. Ich werde Ihnen sagen, die einzige beste Weg, um den Markt zu kürzen - eine Möglichkeit, dass die Anleger haben noch zu nutzen. Wie weiß ich, dass Investoren arent tun es Ill erklären, dass später in dem Artikel. Also, was ist die einzige beste Weg, um den Markt zu kürzen Sie könnten denken, seine Kurzschließen der SPDR SampP 500 ETF (NYSEARCA: SPY) oder den Kauf der ProShares UltraShort SampP 500 (NYSEARCA: SDS). Angesichts der etwas höheren Betas, die mit Small-Cap-Aktien verbunden sind, könnten Sie versucht sein, eine Short-Position auf dem iShares Russell 2000 Index Fund (NYSEARCA: IWM) als besten Weg zum Marktkürzel zu nennen. Wenn Sie kurz den Markt über eine der oben genannten Fonds, können Sie auch in einer anderen Art und Weise, um Geld zu knappern den breiteren US-Aktienmarkt interessiert sein. Aber bevor wir weiter erklären, lassen Sie mich zuerst erklären, dass für die Zwecke dieses Artikels am besten nicht auf sicherste beziehen. Wenn Sie kurz sind, den breiteren US-Aktienmarkt aber nicht eine Menge Überzeugung in Ihrem Glauben haben, gibt es sicherere Alternativen als, was ich beschreiben werde. Für diejenigen Investoren auf der Suche nach dem größten Knall für ihren Dollar, wenn der Short SampP 500 und für diejenigen Investoren mit einigen ernsthaften Überzeugung in ihren Überzeugungen, ist der einzige beste Weg, um kurz zu sein, durch den Kauf tiefe in-the-money-Put-Optionen auf der Direxion Daily SampP 500 Bull 3x-Anteile (NYSEARCA: SPXL). Angesichts der Tatsache, dass es hebelfinanzierte Fonds gibt, die die umgekehrte Kursentwicklung der großen Marktdurchschnitte verfolgen, würde ich vermuten, dass viele Anleger nie daran gedacht haben, eine langfristige ETF zu nutzen, um dem breiteren Markt zu begegnen. Aber sie sollten. Und hier ist, warum: SPXLs Ziel ist es, tägliche Investitionsrenditen, vor Gebühren und Aufwendungen zu suchen, die 300 der Preisleistung der SampP 500 entsprechen. Wenn Sie Puts auf diesen Fonds kaufen, machen Sie eine bärische Wette auf einen Fonds, der Spuren Die SampP 500 um das Dreifache ihrer täglichen Rendite. Warum sollten Sie nicht nur kaufen die Direxion Daily SampP 500 Bear 3x Aktien (NYSEARCA: SPXS) stattdessen hat es mit dem Hebel mit diesen Fonds verbunden zu tun. Leveraged Fonds sind bekannt für das Rutschgefühl. Anders ausgedrückt, sollten die Anleger über einen längeren Zeitraum als einen einzigen Tag nicht davon ausgehen, dass die Performance der ETF die Entwicklung des zugrunde liegenden Index wie im Laufe eines einzigen Tages verfolgen wird. Als Beispiel sehen Sie die Tabelle unten: Wenn der SampP 500 von Tag 1 zu Tag 2 ansteigt, wird eine entsprechende dreimal gehebelte lange ETF, wie SPXL, ansteigen. 9. In der obigen Tabelle beginne ich mit einem Kurs der ETF-Aktie Von 100 aus Gründen der Einfachheit. Wenn am Tag 3 der SampP 500 auf 1.400 zurückfällt und 2.9126 fällt, würde die entsprechende ETF 8.7378 auf 99.48 fallen. Der Leveraged Fund ist plötzlich unter dem Niveau von Tag 1 gefallen, obwohl der SampP 500 nicht unter den Stand von Day 1 sinkt. Vergrößern Sie das über einen längeren Zeitraum und Sie können sich vorstellen, was mit Leveraged-Fonds passieren kann. In der Tat, bemerken, was passiert, die Leveraged Fonds in Tag 4 und Tag 5, wenn die SampP 500 wiederholt das gleiche Muster, bis rechts, wo es begann. Der Leveraged Fund sinkt weiter. 3x Leveraged Long ETF Gerade aus dem Grund, dass Leveraged-Fonds scheinen eine Affinität für Überschrift in Richtung Null über längere Zeit zu haben scheinen, sollten Sie einen gehebelten Long-Fonds zu kürzen, anstatt einen gehebelten Short-Fonds zu kaufen, wenn Sie den breiteren Markt kürzen wollen. Mit anderen Worten, kurz SPXL anstatt SPXS kaufen. Die dreifache Hebelwirkung wird doppelt zu Ihren Gunsten funktionieren, da der Fonds sinkt. Dies trifft nicht nur auf einer täglichen Basis zu, da der Fonds um das Dreifache des SampP 500 sinkt, sondern auch über längere Zeiträume, während das Rutschen bei den Renditen wegfließt. Aber wie ich bereits erwähnt in dem Artikel, der Weg zu kurzen SPXL ist durch den Kauf tief in-the-money Put-Optionen. Warum ist das besser als Kurzschluss es ganz Lassen Sie mich erklären. Zuerst wollen Sie die Kontrolle über Ihre Short-Position behalten. Wenn Sie die Puts besitzen, sind Sie nicht unterliegen Margin-Anrufe, und Sie können sogar besitzen sie in einem Cash-Konto. Anleger sollten nie unterschätzen, wie wichtig es ist, die Kontrolle über ihre Positionen zu übernehmen. Zweitens, wenn Sie so wählen, können Sie Ihre Position nutzen, ohne auf Marge Handel. Zum Beispiel, wenn Sie wollte 1.000 Aktien der SPXL, würde es derzeit kosten Sie etwa 84.000. Für nur 150 weitere, 84.150 Ex-Provisionen, könnten Sie kaufen 17 der 20. April 2013 abläuft 130 Puts für 49,50 je. Diese 17 Put-Optionskontrakte würden Ihnen den Gegenwert von 1.700 Aktien von kurzer Exposition auf SPXL. Ihre Kostenbasis aus dem ausübbaren Leerverkauf wäre 80,50 (130 minus 49,50) anstatt der 84 wäre es, wenn Sie gerade SPXL kurzgeschlossen. Aber sobald der Fonds um mehr als 8,50 oder 10,12 sinkt, wären Sie besser dran in den Puts, als den Fonds selbst kurzgeschlossen zu haben. Hier ist die Mathematik, warum das der Fall ist: Unter Verwendung einer 84-Cost-Basis auf die direkte Short-Position von 1.000 Aktien, ein 8,50 Rückgang nimmt SPXL auf 75,50 und ergibt sich ein 8.500 Gewinn. Bei 75,50 würde der Gewinn auf den Puts nicht weniger als 5 betragen (80,50 ausübbare Kostenbasis auf 17 Kontrakte). Der Gewinn von 5 auf 17 Verträgen würde zu einem Gewinn von 8.500 führen. Von diesem Punkt an würde der Gewinn auf den Puts den Gewinn der absoluten Short-Position übersteigen, da SPXL weiter sinkt. Der Grund, warum ich sage, dass der Gewinn nicht weniger als 5 pro Kontrakt (8.500) sein wird, weil, da der Preis des Fonds sinkt, wird die Markt-weite Volatilität wahrscheinlich (wie es in der Regel mit einem sinkenden SampP 500), wodurch Pumpen Up-Prämien auf Optionen. Dies wird mehr Feuerkraft auf den Preis Ihrer Put-Optionen hinzufügen. Zweitens gibt es wahrscheinlich eine Art von Zeitwert in den Geldkurs der Puts gebaut (der Preis, zu dem Sie Ihre Putze verkaufen). Das sollte auch zu Ihrem Vorteil funktionieren. Drittens, auch wenn die Market Maker versucht, harten Ball spielen und bieten Ihnen einen Preis auf die Optionen, die nicht so gut wie der Preis, an dem Sie kaufen könnten zurück Aktien auf dem freien Markt, können Sie immer die folgenden: Kauf von Aktien in der Offenen Markt, und dann sofort rufen Sie Ihren Broker und üben Sie Ihre Putze. Das würde schließen Sie Ihre Position. Ich habe Marktmacher spielen Spiele mit Long-Put-Positionen Ive hatte zu relativ illiquide Streik Preise. Wenn das passiert, Ive griff auf den Kauf der Aktien und Ausübung der Puts, anstatt die Eingabe einer Sell-to-close-Order auf dem Optionsmarkt. Es ist nicht die bevorzugte Art und Weise, Dinge zu tun, aber es ist eine Methode, die sicherstellt, dass Sie nicht eine völlig rohe Sache beim Schließen Ihrer Position erhalten können. Wenn Sie in Ihrer kurzen These Überzeugung haben und nur einen 10.12 Rückgang in einer dreifach gehebelten langen ETF benötigen, um tiefer in-the-money einen besseren Deal als einen direkten Shorting des Fonds zu machen, ist es schwer vorstellbar, nicht mit den Puts zu gehen. Als eine kurze Übersicht, können wir die Gründe für die Bevorzugung von SPXL und speziell tief in-the-money setzt auf SPXL als der beste Weg, um den Markt zu kürzen, anstatt mit Mitteln wie SPXS und SDS oder sogar Eröffnung Short-Positionen auf SPY oder IWM. 1. Triple Leverage und Rutschgefahr zu Ihren Gunsten, sowohl über die kurz-und langfristig zu arbeiten. 2. Die Fähigkeit, Ihre Short-Position ohne Marge nutzen. 3. Behalten Sie die Kontrolle über die Position, indem Sie Ihrem Broker nicht die Möglichkeit geben, die Short-Position aufzurufen. 4. Sinkende Märkte haben in der Regel steigende Volatilität. Und steigende Volatilitäten erhöhen die Optionsprämien. Durch den Besitz von Optionen, steigende Prämien profitieren Sie. Für den Fall, dass diese vier Gründe reichen, um Sie über die Vorteile von SPXL und seine tiefen in-the-money-Optionen als die bevorzugte Art und Weise des Kurzschlusses des Marktes zu überzeugen, habe ich drei weitere zu teilen. Die erste ist relativ einfach. Durch die Verwendung von Put-Optionen, anstatt einen Fonds wie SPY zu kürzen, zum Beispiel, vermeiden Sie eine Dividende zahlen (als Leerverkäufer tun) und die damit verbundenen steuerlichen Konsequenzen. Zweitens, das Delta im Zusammenhang mit in-the-money Put-Optionen funktioniert zu Ihrem Vorteil sollten Sie am Ende falsch in Ihrer Überzeugungen. Sogar Investoren, die ganz zuversichtlich sind, dass sie Geld auf eine Position verdienen, sollten das Risiko erkennen, falsch zu sein. Delta vergleicht die Kursveränderung des zugrunde liegenden Vermögenswertes (SPXL in diesem Fall) mit der Preisveränderung des Derivats (in diesem Fall die tiefen In-den-Geld-Put-Optionen). Ein Delta von 0,5 oder -0,5 bedeutet, dass für jede 1 Bewegung im Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers Ihr Derivat (Optionskontrakt) 0,50 bewegen wird. Beim Kurzschließen einer Sicherheit völlig, können Sie von Ihrem Delta als negativ denken. Für jeden 1 Anstieg des Preises der Sicherheit, werden Sie verlieren 1. Deep in-the-money Put-Optionen, auf der anderen Seite haben hohe negative Deltas, obwohl nicht unbedingt ein Delta von negativen. Für jede 1 Erhöhung des Kurses des Basiswerts werden diese Put-Optionen um einen bestimmten Betrag sinken, der durch das negative Delta bestimmt wird, das mit jedem Basispreis verbunden ist. Der Vorteil des Besitzes tief in-the-money Put-Optionen ist, dass sollte SPXL im Preis steigen (dh Sie waren falsch über den Markt fallen), wird das Delta auf die Optionen zu Ihren Gunsten zu arbeiten. Beispielsweise könnte das Delta von -0,9 auf -0,7 gehen und dann auf -0,5, da der Kurs von SPXL näher an Ihren Ausübungspreis heranreicht. Der Vorteil, den Sie über den direkten kurzen Verkäufer haben, ist, dass, da SPXL im Preis steigt, Sie einen immer kleineren Betrag auf den Wahlen pro Dollarzunahme SPXL verlieren. Es ist wahr, dass Zeitwert wird gegen Sie arbeiten, wie die Zeit vergeht (jederzeit Wert Prämie in die Option gebaut wird auf Null gehen durch Verfall Tag). Aber solange es noch Zeit zum Auslaufen gibt, könnte SPXL sogar über den oben erwähnten 130 Basispreis steigen, und die Optionen werden einen gewissen Wert behalten. Schließlich könnten Sie es vorteilhaft, den Markt mit tiefen in-the-Geld setzt auf SPXL wegen der Tatsache, dass so ziemlich niemand anderes tun. Woher weiß ich das? Alles was Sie tun müssen, ist das offene Interesse an der Optionskette für SPXL zu sehen. Die tiefen in-the-money Puts haben anämische offene Interesse. Für einige, das kann eine rote Fahne sein. Für andere wird es wie eine Chance aussehen. Dies gilt insbesondere für einige der kleineren Hedgefonds, die den Markt kürzen wollen. Es gibt ihnen eine Möglichkeit, sich von einer Kreativitätsperspektive zu unterscheiden (Klienten mögen, dass sie etwas anderes anbieten, das havent gedacht wurde) und von einer Rückkehrperspektive. Wenn der Kauf tiefe in-the-money setzt auf SPXL ist eine Strategie, die Sie interessiert, nicht der letzte sein, um die Partei. Die Tiefe des Marktes für SPXLs Optionen ist noch nicht groß genug, um einen anständigen Zustrom von Kaufaufträgen zu erhalten, ohne die Prämien auf die Optionen aufzupumpen. Und Kauf Put-Optionen nach Prämien haben spiked ist etwas, das kein kleiner Verkäufer genießt. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den genannten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Lesen Sie den vollständigen ArtikelGeben Sie Ihre Füße nass Ohne sich in Ihre Sie-wissen-was Option Handel ist komplizierter als der Handel Lager. Und für einen First-Timer, kann es ein wenig einschüchternd. Thatrsquos, warum viele Investoren entscheiden, Trading-Optionen durch den Kauf von kurzfristigen Anrufen beginnen. Besonders out-of-the-money Anrufe (Streik Preis über dem Aktienkurs), da sie zu einem vertrauten Muster folgen: kaufen niedrig, verkaufen hoch. Erste Schritte Sehen Sie sich unsere erstklassige Video-Inhalte in den Komfort von zu Hause aus. Gehen Sie raquo JOIN Tradeking UND ERHALTEN 1000 IN FREIHANDELS KOMMISSION Trade Commission kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promocode FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewertet Service und preisgekrönte Plattform. Beginnen Sie noch heute Aber für die meisten Investoren ist der Kauf von Out-of-the-money kurzfristige Anrufe wahrscheinlich nicht der beste Weg, um Optionen zu starten. Letrsquos Blick auf ein Beispiel, warum. Stellen Sie sich Ihr bullish auf Lager XYZ, Handel bei 50. Als Anfang Option Trader. Können Sie versucht werden, Anrufe 30 Tage nach Ablauf mit einem Ausübungspreis von 55 zu einem Preis von 0,15 oder 15 pro Vertrag zu kaufen. Warum, weil Sie eine Menge von ihnen kaufen können. Letrsquos machen die Mathematik. (Vergessen Sie nicht, dass ein Optionskontrakt in der Regel 100 Aktien entspricht.) Call-Option Risikoprofil Wenn Sie eine Call-Option mit einem Basispreis von 55 zu einem Preis von 0,15 kaufen und die Aktie derzeit bei 50 handeln, müssen Sie den Aktienkurs steigen 5.15 bevor Ihre Optionen ablaufen, um sogar zu brechen. Thatrsquos ein ziemlich deutlicher Anstieg in kurzer Zeit. Und diese Art von Bewegung kann sehr schwer vorherzusagen sein. Der Kauf von 100 Aktien von XYZ zu 50 würde 5000 kosten. Aber für die gleiche 5000 könnten Sie 333 Verträge von 55 Anrufen kaufen und 33.300 Aktien kontrollieren. Heiliger Rauch. Stellen Sie sich XYZ Treffer 56 innerhalb der nächsten 30 Tage, und die 55 Call Trades bei 1,05 kurz vor dem Verfall. Yoursquod macht 29.921.10 in einem Monat (34.965 Verkaufspreis minus 4.995 ursprünglich bezahlt minus 48.90 TradeKing-Provisionen). Auf den ersten Blick ist diese Art von Hebelwirkung sehr attraktiv. Alles, was glänzt ist nicht eine goldene Optionen Handel Eines der Probleme mit kurzfristigen, out-of-the-money Anrufe ist, dass Sie nicht nur über die Richtung der Aktie bewegen müssen, aber Sie müssen auch Recht haben über die zeitliche Koordinierung. Das rattert den Schwierigkeitsgrad ein. Um einen Gewinn zu erzielen, muss die Aktie nicht nur innerhalb eines vorgegebenen Zeitraums über den Ausübungspreis hinausgehen. Es muss über den Ausübungspreis hinausgehen, plus die Kosten der Option. Im Falle der 55 Aufruf auf Lager XYZ, benötigen yoursquod die Aktie 55,15 innerhalb von 30 Tagen zu erreichen, nur um zu brechen. Und das doesnrsquot sogar Faktor in Provisionen oder Steuern. Im Grunde fragt Ihrsquore die Aktie, um mehr als 10 in weniger als einem Monat zu bewegen. Wie viele Aktien sind wahrscheinlich zu tun, dass die Antwort yoursquore auf der Suche ist, ldquoNot viele. rdquo In aller Wahrscheinlichkeit, die Aktie Wonrsquot erreichen den Ausübungspreis, und die Optionen verfallen wertlos. Also, um Geld zu verdienen mit einem Out-of-the-money-Aufruf, müssen Sie entweder auf den Markt zu überlisten, oder bekommen einfach Glück. Sein nah bedeutet keine Zigarre Stellen Sie sich vor, der Vorrat stieg auf 54 während der 30 Tage Ihres optionrsquos Lebenszeit. Du hattest Recht über die Richtung, in die sich das Lager bewegt hat. Aber da Sie falsch waren, wie weit es innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens gehen würde, verlieren yoursquod Ihre gesamte Investition. Wenn yoursquod einfach 100 Aktien von XYZ bei 50 gekauft hat, ist yoursquod bis 400 (minus TradeKing Provision von 4,95). Auch wenn Ihre Prognose falsch war und XYZ ging im Preis, wäre es wahrscheinlich noch einen bedeutenden Teil Ihrer ursprünglichen Investition wert sein. So ist die Moral der Geschichte: Donrsquot wird durch die Hebelkraft, die Sie vom Kauf von Bootsladungen von kurzfristigen, out-of-the-money-Anrufe erhalten suckered. Hey, dont get uns falsch Auf der anderen Seite, donrsquot den falschen Eindruck, dass Sie vermeidet Anrufe insgesamt mdash dieser Website umreißt mehrere Möglichkeiten, sie zu benutzen. Tatsächlich enthält dieser Abschnitt alleine drei Spiele für Anfänger, um ihre Füße nass zu bekommen, und zwei von ihnen beinhalten Anrufe. Diese Strategien sind: Der Grund, warum wir diese Strategien gewählt haben, ist, weil theyrsquore entwickelt, um Ihre Aktie Portfolio zu verbessern. Für jetzt, sollten Rookies für ein Gleichgewicht zwischen Handelsbeständen und Optionen verwenden, wenn Sie itrsquos angemessen fühlen. Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten wissen, Volatilität Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. 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